富裕層（HNW）の資産配分の動向（2024年）

2024年は、多くの主要市場の政策金利が年後半に初めて引き下げられることが期待される一方、インフレ率と金利はともに高止まりすると予測されます。複数の戦争による地政学的リスクや、中国からドイツに至るまで低迷する経済もあり、2024年の見通しは明らかに混迷を極めています。

スコープ

• ウェルスマネージャーの94％が、今後12ヵ月間に金融市場が低迷するリスクは大きいと見ており、彼らのビジネスにとって最大の脅威の1つとなっています。
• 2024年にすべての主要市場において警戒が優勢となるため、現金と現金に近い商品がHNW投資家の最大の関心となることが予測されます。
• 債券、コモディティ、そして数年ぶりのオルタナティブ投資は、HNW投資家が現金にこだわり続け、株式保有の再構築に着手するため、2024年にポートフォリオシェアを失うと予測されます。

当レポートでは、富裕層（HNW）の資産配分の動向について調査し、主要24市場におけるHNWの資産配分戦略を分析しています。特に、現在と今後12ヵ月の投資選択の促進要因を検証しています。

目次

第1章 概要

• 2024年の投資の主要テーマはインフレ、金利、地政学的リスク、戦争に集中

第2章 幅広いHNWの資産配分

• 個人投資家と富裕層投資家の投資ポートフォリオの形状と、それが2024年の配分に及ぼす影響

第3章 投資の促進要因：資産クラス別

• 投資ポートフォリオにおける資産運用者への依存度、各資産カテゴリにおけるHNW投資家を動機づける促進要因の詳細なレビュー

第4章 重要事項

• 2024年のプライベートウェルスマネージャーと資産運用者のパートナーにとって重要事項

第5章 付録

Drawing on our 2023 Global Wealth Managers Survey, this report analyzes HNW asset allocation strategies in 24 key markets. In particular, it examines the drivers behind investment choices now and over the next 12 months.

While 2024 holds out the promise of the first cuts to many key markets' policy rates in the latter half of the year, both inflation and interest rates are forecast to remain elevated. Coupled with the enduring geopolitical risk from multiple wars and sluggish economies from China to Germany, and the outlook for 2024 is decidedly mixed.

Scope

• 94% of wealth managers see a significant risk of a financial market downturn over the next 12 months, making it one of the top threats to their business.
• Cash and near-cash products are expected to be the top draw for HNW investors in 2024 as caution prevails across all major markets.
• Bonds, commodities, and - for the first time in years - alternatives are all expected to lose portfolio share in 2024 as HNW investors remain committed to cash and begin rebuilding their equity holdings.

Reasons to Buy

• Learn how inflationary fears and geopolitical upheaval have affected investment behavior in the HNW space.
• Discover the latest investment trends and adjust your service proposition based on a detailed understanding of HNW investors' investment preferences.
• Determine how to best promote investment products by learning what is driving investment choices.
• Learn how and why investment preferences will change over the next 12 months.
• Understand the effect that increased volatility can have on investor behavior and how to minimize the risk of customers changing providers.
• Give your marketing strategies the edge required and capture new clients using insights from our data on HNW investment drivers.

Table of Contents

Table of Contents

1. Overview

• Key themes for investing in 2024 center around inflation, interest rates, geopolitical risk, and war

2. Broad HNW Asset Allocation

• The shape of both retail and HNW investment portfolios and what this means for 2024 allocations

3. Investment Drivers by Asset Class

• Detailed review of the reliance on asset managers in the investment portfolio and the drivers motivating HNW investors in each asset category

4. Key takeouts

• Key takeouts for private wealth managers' and asset managers' partners in 2024

5. Appendix

• Secondary sources and further reading