石油・ガスにおけるCapexの展望- 成長、動向、予測（2023年～2028年）

石油・ガスにおけるCapex市場規模は2020年に約5,020億米ドル、2027年には約9,420億米ドルに達すると予測され、予測期間2022-2027年のCAGRは約8.1%を記録しています。

COVID-19の流行により、サウジアラムコ、エクソンモービル、シェルPLCなどの主要な石油・ガス企業は、2020年の支出を1750億米ドルから380億米ドルへ減少させると発表しました。支出の減少は、主に世界の原油価格の暴落が原因です。プロジェクトコストの削減とポートフォリオの最適化の流れを受けて収益性が高く、利益率の低い油田の売却が進み、利益率の高い成長機会への投資に重点が置かれるようになったことなどが、予測期間中のCAPEXを増加させると予想される要因です。さらに、LNGは炭素集約度が低く、低炭素経済への移行に役立つ燃料であることから、LNGを中心としたガスプロジェクトが投資の増加を目の当たりにしています。しかし、原油・天然ガス価格の変動や世界の経済成長の鈍化が、予測期間中の石油・ガス設備投資を抑制することが予想されます。

主なハイライト

• 上流部門は、エネルギー安全保障の向上と輸入依存度の低減のため、いくつかの地域の国営企業が国内の石油・ガスプロジェクトを優先していることから、最も大きなCAPEXを持つ部門になると予想されます。
• 北海、メキシコ湾、セネガルやモーリシャスのような新興諸国におけるいくつかのオフショア、深海、超深海探査は、資本支出増加の十分な機会を提供しています。
• アジア太平洋地域は、国営石油会社や世界に統合されたメジャー企業の操業や新規投資により、設備投資額が最も高い伸びを示しており、今後最も成長する地域と考えられます。

石油・ガスにおけるCapex市場動向

上流部門が市場を席巻

• 石油・ガスの上流部門は、エネルギー需要の増加やウクライナ・ロシア間の戦争に起因する原油価格の上昇により、予測期間中に成長すると見られています。原油価格は2021年1月の1バレルあたり39.9米ドルから2022年3月の1バレルあたり112.2米ドルに上昇し、上流部門を直接的に支援しています。
• 石油・ガス部門に割り当てられるCAPEXのうち、上流部門はほぼ7割を占めています。国際エネルギー機関（IEA）によると、2016年から2019年にかけて世界の上流部門のCAPEX投資は増加したが、COVID-19の流行により32％減の3280億USDとなっています。石油・ガスの需要はパンデミック前の水準に戻ったもの、上流部門のCAPEXは急速に増加することが予想されます。
• 2022年現在、国内外の原油需要の増加により、アフリカへの外資導入が増加しています。例えば、TotalEnergies SEは、KingfisherとTilengaの上流プロジェクトを包含するLake Albert開発に対して100億米ドルを投資しました。TotalEnergies SEは、中国海洋石油公司およびタンザニア石油開発公社と提携し、同鉱区の開発を進めています。
• 例えば、サウジアラビアの国営企業サウジアラムコは、2021年時点で、COVID-19の流行時に延期された石油・ガス上流プロジェクトへのCAPEX投資を80億米ドルに増やす計画でした。また、アラムコは、上流プロジェクトを復活させ、沖合のベリ油田、マルジャン油田、ズルフ油田の生産能力を増強する計画です。
• このように、世界の原油・天然ガスの旺盛な需要に対応するためには、探査・生産活動により多くの投資が必要となり、それが石油・ガス産業の設備投資を促進することになるのです。

アジア太平洋地域が市場を独占する

• アジア太平洋地域は、中国やインドといった国々からのエネルギー需要の増加に加え、オフショアおよびオンショア地域での最近の発見により、今後数年間で石油・ガス設備投資において著しい成長を遂げると予想されています。
• エネルギー転換期にもかかわらず、中国海洋石油公司（China National Offshore Oil Corp.Ltd.とPetroChinaは、2021年1～9月にガスと石油の生産量を急増させました。中国の国有企業は、国の需要を満たすために国内の化石燃料の生産量を増やすことを積極的に追求し、PetroChinaの第1～3四半期の原油生産量は5億6200万バレルで、前年同期比0.3％の増加、商用天然ガス生産量は31億4000万立方フィートで、前年同期比7.9％の増加を記録しました。
• 2021年時点で、インドの国営企業である石油・ガス会社（ONGC）は、2025年までに探鉱・生産エーカーを約4倍に引き上げる計画で、12万7000平方キロメートルから50万平方キロメートルまで増加させる予定です。TotalEnergies SEやChevron Corporationなどの外国企業が、上流企業への投資についてONGCと交渉中です。
• 2021年、国有石油・ガス会社のペトロチャイナは、世界最大の石油と石油精製品の消費国であることから、中国北東部の希少なシェール層に対する上流プロジェクトの加速に数十億米ドルを投資する計画でした。中国は非在来型石油・ガス上流プロジェクトを開始する計画で、石油・ガスCapex市場を直接的に支援します。
• さらに、アジア太平洋地域のエネルギー消費量は、今後30年間で48%増加すると予想されています。中国とインドは、アジア太平洋地域における石油・ガスの最大の消費国であり、この両国でパイプライン網が拡大しています。したがって、この地域における石油・ガスにおけるCapexは、予測期間中に増加することが予想されます。

石油・ガスにおけるCapex市場の競合他社分析

世界の石油・ガスにおけるCapex市場は、適度に断片化されています。主なプレイヤーとしては、BP PLC、Exxon Mobil Corporation、TotalEnergies SE、Chevron Corporation、Shell PLCなどが挙げられます。

その他の特典

• エクセル形式の市場予測（ME）シート
• アナリストによる3ヶ月間のサポート

目次

第1章 イントロダクション

• 調査対象範囲
• 市場の定義
• 調査の前提

第2章 調査手法

第3章 エグゼクティブサマリー

第4章 市場の概要

• イントロダクション
• 2027年までの市場規模・需要予測（単位：億米ドル）
• 2027年までの原油生産量と消費量の予測（単位：億米ドル）
• 2027年までの天然ガス生産量と消費量の見通し
• パイプラインの容量実績と2027年までの予測（単位：キロメートル）
• タイトオイル、オイルサンド、深海産原油の歴史的生産量と予測（単位：kb/d、2030年まで）
• 最近の動向と展開
• 政府の規制と政策
• 市場力学
  • 促進要因
  • 抑制要因
• サプライチェーン分析
• ポーターのファイブフォース分析
  • 供給企業の交渉力
  • 消費者の交渉力
  • 新規参入業者の脅威
  • 代替品の脅威
  • 競争企業間の敵対関係

第5章 市場セグメンテーション

• セクター
  • 上流
  • 中流
  • 下流
• 所在地
  • オンショア
  • オフショア
• 地域
  • 北米
  • 欧州
  • アジア太平洋地域
  • 南米
  • 中東

第6章 競合情勢

• M&A、ジョイントベンチャー、コラボレーション、合意書
• 主要なプレーヤーが採用する戦略
• 企業プロファイル
  • オペレーター
    • BP PLC
    • Shell PLC
    • Chevron Corporation
    • Total SA
    • Exxon Mobil Corporation
    • Oil and Natural Gas Corporation（ONGC）
    • China National Petroleum Corporation（CNPC）
    • Cairn Oil & Gas, a vertical of Vedanta Limited
    • Petroleo Brasileiro SA
    • Equinor ASA
  • 金融機関
    • JPMorgan Chase & Co.
    • Citigroup Inc.
    • Bank of America Corp.
    • Royal Bank of Canada
    • Barclays PLC
    • Deutsche Bank AG
    • Credit Suisse Group AG

第7章 市場機会と将来動向

The oil and gas CAPEX market size was around USD USD 502 billion in 2020, and it is anticipated to reach around USD 942 billion in 2027, registering a CAGR of around 8.1% during the forecast period 2022-2027. On account of the COVID-19 pandemic, key oil and gas players like Saudi Aramco, Exxon Mobil, and Shell PLC announced a decrease in spending from USD 175 billion to USD 38 billion in 2020. The decrease in spending was primarily due to the collapse of crude oil prices globally. Factors, such as strong profitability following a trend to lower project costs and optimize portfolios, which has led to divestment of low-margin fields, and increased focus on investment in higher-margin growth opportunities, are expected to increase the CAPEX during the forecast period. Moreover, LNG-oriented gas projects are witnessing increased investment, as it is a less carbon-intensive fuel and helps in the transition to a lower-carbon economy. However, volatile crude oil and natural gas prices, coupled with slow economic growth at a global level, are expected to restrain the oil and gas CAPEX during the forecast period.

Key Highlights

• The upstream sector is expected to be the largest segment, which would have the highest CAPEX, as several region's state-owned firms are prioritizing domestic oil and gas projects to improve energy security and reduce their dependence on imports.
• Several offshore, deep, and ultra-deepwater explorations in the North Sea, Gulf of Mexico, and developing countries such as Senegal and Mauritiana, provide ample opportunity for increased capital expenditure.
• Asia-Pacific has recorded the highest gains in CAPEX and is likely to be the fastest-growing region, owing to operations of globally integrated majors, along with national oil companies and new investments during the forecast period.

Oil & Gas CAPEX Market Trends

Upstream Sector to Dominate the Market

• The oil and gas upstream sector is expected to grow in the forecast period because of the increase in crude oil prices, attributed to the rise in demand for energy and the war between Ukraine and Russia. The crude oil prices have increased from USD 39.9 per barrel in January 2021 to USD 112.2 per barrel in March 2022, directly aiding the upstream sector.
• The upstream sector has almost 70% of the total CAPEX allocated to the oil and gas sector. According to the International Energy Agency (IEA), the global CAPEX investment increased for the upstream sector between 2016 to 2019; however, due to the COVID-19 pandemic, it decreased by 32% to USD 328 billion. Although demand for oil and gas is back to pre-pandemic levels, the upstream CAPEX segment is expected to increase rapidly.
• As of 2022, foreign investment is increasing in Africa due to the increase in domestic and international demand for crude oil. For example, TotalEnergies SE invested USD 10 billion for the Lake Albert development, which encompasses the Kingfisher and Tilenga upstream projects. TotalEnergies SE is partnering with China National Offshore Oil Corp and Tanzania Petroleum Development Corp to develop the fields.
• For instance, as of 2021, Saudi Arabian state-owned company Saudi Aramco planned to increase its CAPEX investment to USD 8 billion for upstream oil and gas projects that were deferred during the COVID-19 pandemic. Aramco also plans to resurrect upstream projects and increase capacity production for the offshore Berri, Marjan, and Zuluf oil fields.
• Hence, to meet the strong global demand for crude oil and natural gas, more investment is required for the exploration and production activities, which in turn promulgates the CAPEX in the oil and gas industry.

Asia-Pacific to Dominate the Market

• Asia-Pacific is expected to witness significant growth in the oil and gas CAPEX in the coming years due to the recent discoveries in the offshore and onshore region, coupled with increasing energy demand from countries such as China and India.
• Despite the energy transition, China National Offshore Oil Corp. Ltd and PetroChina posted a sharp increase in gas and oil output in the first nine months of 2021. China's state-owned company aggressive pursued to boost domestic fossil fuel production to meet the nation's demand, and PetroChina's first three-quarter crude oil production was 562 million barrels representing a 0.3% Y-o-Y increase, and commercial natural gas production amounted to 3.14 billion cubic feet representing an increase of 7.9% Y-o-Y.
• As of 2021, India's state-owned company, Oil Natural and Gas Company (ONGC), planned to raise its exploration and production acreage by nearly fourfold by 2025, and the company plans to increase the acreage from 127,000 sq. km to 500,000 sq. km. Foreign companies such as TotalEnergies SE and Chevron Corporation are in talks with ONGC to invest in the upstream company.
• In 2021, state-owned oil and gas company PetroChina planned to invest billions of dollars in accelerating upstream projects for the rare shale formations in northeast China, as it is the largest consumer of oil and refined petroleum products globally. China plans to kick off its unconventional oil and gas upstream projects, directly aiding the oil and gas Capex market.
• Moreover, the energy consumption in Asia-Pacific is expected to grow by 48% over the next three decades. China and India have been the largest consumers of oil and gas in the Asia-Pacific region, and the pipeline network is growing in both of these countries. Hence, the CAPEX for oil and gas in the region is expected to increase during the forecast period.

Oil & Gas CAPEX Market Competitor Analysis

The global oil and gas CAPEX market is moderately fragmented. Some of the key players include BP PLC, Exxon Mobil Corporation, TotalEnergies SE, Chevron Corporation, and Shell PLC.

Additional Benefits:

• The market estimate (ME) sheet in Excel format
• 3 months of analyst support

TABLE OF CONTENTS

1 INTRODUCTION

• 1.1 Scope of the Study
• 1.2 Market Definition
• 1.3 Study Assumptions

2 RESEARCH METHODOLOGY

3 EXECUTIVE SUMMARY

4 MARKET OVERVIEW

• 4.1 Introduction
• 4.2 Market Size and Demand Forecast in USD billion, till 2027
• 4.3 Crude Oil Production and Consumption Forecast, till 2027
• 4.4 Natural Gas Production and Consumption Forecast, till 2027
• 4.5 Installed Pipeline Historic Capacity and Forecast in Kilometers, till 2027
• 4.6 Historic and Production Forecast of Tight Oil, Oil Sands, and Crude from Deepwater in kb/d, until 2030
• 4.7 Recent Trends and Developments
• 4.8 Government Policies and Regulations
• 4.9 Market Dynamics
  • 4.9.1 Drivers
  • 4.9.2 Restraints
• 4.10 Supply Chain Analysis
• 4.11 Porter's Five Forces Analysis
  • 4.11.1 Bargaining Power of Suppliers
  • 4.11.2 Bargaining Power of Consumers
  • 4.11.3 Threat of New Entrants
  • 4.11.4 Threat of Substitutes Products and Services
  • 4.11.5 Intensity of Competitive Rivalry

5 MARKET SEGMENTATION

• 5.1 Sector
  • 5.1.1 Upstream
  • 5.1.2 Midstream
  • 5.1.3 Downstream
• 5.2 Location
  • 5.2.1 Onshore
  • 5.2.2 Offshore
• 5.3 Geography
  • 5.3.1 North America
  • 5.3.2 Europe
  • 5.3.3 Asia-Pacific
  • 5.3.4 South America
  • 5.3.5 Middle-East

6 COMPETITIVE LANDSCAPE

• 6.1 Mergers and Acquisitions, Joint Ventures, Collaborations, and Agreements
• 6.2 Strategies Adopted by Leading Players
• 6.3 Company Profiles
  • 6.3.1 Operator Companies
    • 6.3.1.1 BP PLC
    • 6.3.1.2 Shell PLC
    • 6.3.1.3 Chevron Corporation
    • 6.3.1.4 Total SA
    • 6.3.1.5 Exxon Mobil Corporation
    • 6.3.1.6 Oil and Natural Gas Corporation (ONGC)
    • 6.3.1.7 China National Petroleum Corporation (CNPC)
    • 6.3.1.8 Cairn Oil & Gas, a vertical of Vedanta Limited
    • 6.3.1.9 Petroleo Brasileiro SA
    • 6.3.1.10 Equinor ASA
  • 6.3.2 Financial Institutions
    • 6.3.2.1 JPMorgan Chase & Co.
    • 6.3.2.2 Citigroup Inc.
    • 6.3.2.3 Bank of America Corp.
    • 6.3.2.4 Royal Bank of Canada
    • 6.3.2.5 Barclays PLC
    • 6.3.2.6 Deutsche Bank AG
    • 6.3.2.7 Credit Suisse Group AG

7 MARKET OPPORTUNITIES AND FUTURE TRENDS