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市場調査レポート

ビデオおよびモバイル広告技術M&A:Exit評価

Video and Mobile AdTech M&A 2005-2014: Exit Valuations

発行 Accustream Research 商品コード 314215
出版日 ページ情報 英文 80 Pages
納期: 即日から翌営業日
価格
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ビデオおよびモバイル広告技術M&A:Exit評価 Video and Mobile AdTech M&A 2005-2014: Exit Valuations
出版日: 2014年09月09日 ページ情報: 英文 80 Pages
概要

ビデオ、デスクトップ、モバイルおよびマルチスクリーン広告技術M&Aは2014年において、2005年以降の累積契約51億米ドルの29%となる(GoogleによるDoubleClickの買収31億米ドルを除く)15億米ドルの買収金額を集めました。

当レポートでは、ビデオおよびモバイル広告技術のM&Aについて取り上げ、デバイス集団別のテイクアウトマルチプル、市場ポジション、年度別の契約、CAGR比較、プラットフォーム純収益およびフォーマット専門化などについて分析しています。

エグゼクティブサマリー

第1章

  • 世界の広告技術イグジッドマルチプル分析
  • 健全なビデオ・モバイル広告技術M&Aイグジッド評価は収益化を反映
  • 出版社の要件
  • ビデオ・モバイル広告技術M&Aは2014年に15億米ドルを超過
  • ビデオ・モバイル広告技術プラットフォームM&A契約
  • 金額:イグジッドマルチプル
  • 過去5年間で広告技術およびネットプラットフォームM&Aマルチプルは徐々に減少
  • 広告技術M&Aはクロスプラットフォームおよびモバイルメディアトラフィックにフォーカス
  • ソリューション1
    • ビデオ・モバイル広告技術M&A:買収年度別によるExitマルチプル
  • 公的に取引された広告技術ソリューションは、非公開市場のM&Aと比較するため割引価格で評価される
  • 公に取引された広告技術ネットワーク、ソリューションおよびプラットフォーム:
  • 市場評価(ネットデット)
  • モバイル広告技術およびビデオ広告トラフィックプラットフォームは高収益を導く
  • マルチプル法、M&A活動の頻度およびドルのテイクアウト
  • 収益実績
    • ビデオおよびモバイル広告技術プラットフォームM&A取引: 複合年間成長率(CAGR)
    • およびEXITマルチプル関係
  • 広告技術はビデオ広告トラフィッキング、ネットワークおよびフォーマット専門企業契約と比較してExitマルチプルを強める
    • ビデオ・モバイル広告プラットフォーム非公開市場M&A:ビデオ専門会社vs.ハイブリッドフォーマットソリューションプロバイダー
  • 細菌のExit評価は潜在的な広告技術買収見込みとして57億から86億米ドルを示唆
    • ビデオおよびモバイル広告技術、プログラマチックシステムおよびインベントリデータサイエンス:収益および市場買収/EXIT評価シナリオ

第2章

  • ビデオの広告技術 M&Aラウンドアップ
  • M&A評価の構築:Exitマルチプルはビデオ広告技術内部でソリューションおよび製品ポジショニングと密接に連動
  • エコシステム
  • 規模, 効率および信頼感:
  • 人口統計、オーディエンスリーチ、デバイスおよびインプレッショントランスペアレンシーに対する最適化
    • M &A戦略ゾーン:インベントリ管理、トラフィッキングおよびメディアクリアリングエコシステム
  • デスクトップビデオ広告技術システムはエコシステム純収入の60.8%を獲得
    • ビデオおよびモバイル広告技術純収入
  • Googleを含め、エクスチェンジおよびプログラマチックビデオクリアリングソリューションはプラットフォーム純収益の60.7%を獲得
    • ビデオ広告クリアリングおよびトラフィッキングエコシステム:年間プラットフォーム収益
    • ビデオ広告クリアリングおよびトラフィッキングエコシステム:年間プラットフォーム収益
  • ビデオ広告技術収益の41.9%は、追加のM&A活動を呼び込む
    • ビデオ広告技術プラットフォーム、プログラマチックシステム、エクスチェンジ、RTB、BIDマネジメントソリューションおよびデータサイエンス:現在の収益および潜在的買収評価メトリクス
  • 収益多様性: ビデオ広告技術ソリューションのビジネスモデルおよびペイメント構造
    • ビデオ広告ネットワーク、広告トラフィッキングプラットフォーム、オークション、エクスチェンジ、RTB、SSPおよびDSP:インベントリ価格分析
  • 現在のM&Aマルチプル
    • ビデオ広告ネットワーク、広告技術プラットフォーム、プログラマチックシステム、BIDマネジメントソリューションおよびデータサイエンス:エコシステム収益の非公開取引市場額
  • デジタルビデオ広告の用語および定義

第3章

  • モバイル広告技術M&Aラウンドアップ
  • 世界のモバイル M&A: IP、広告技術R & D、オーディエンスデータ、広告支出および企業
  • ポジショニングが促進するリッチマルチプル
    • モバイル広告技術、地理的リーチ、広告インベントリ成長および消費者
    • 行動予測可能性の進歩はM&A評価を促進
    • 広告ネットワーク市場ポジショニング
    • CAGR分析:
    • 為替およびオークション
    • SSP
    • DSP
    • RTB/プログラマチックトレーディング
    • インベントリ/インプレッションリクエストのソース
  • CAGRボーナス:モバイル広告技術プラットフォーム純収益は2014年に50.2%、2015年に41.4%増加
    • モバイルエコシステム広告技術/プラットフォーム純収益
  • 世界のモバイル広告技術ソリューションはビジネスモデルおよびサポートマルチプルインプレンションフォーマットによってさまざま
    • モバイル広告技術ネットワーク、プラットフォーム、オークション、エクスチェンジおよびRTB:
  • ビリング、ビジネスモデルおよびインベントリフォーマット
  • 世界のモバイル広告技術プラットフォーム純収益は2014年に34億米ドル、2016年までに65億米ドルへ
    • モバイル広告ネットワーク、広告技術ソリューション、プラットフォーム、オークション、エクスチェンジおよびRTB: 純収益、企業別
  • モバイル広告技術プラットフォームおよびインベントリ:用語および定義
目次

Seaside, CA Video, desktop, mobile and multi-screen adtech M & A has mustered $1.5 billion in 2014 acquisition cash, 29% of $5.1 billion in cumulative dealings recorded since 2005 (excluding Google's $3.1 billion buyout of DoubleClick), commencing when Gannett snapped up Pointroll's rich media ad platform.

In aggregate, 32 adtech acquisitions have produced exit multiples of 3.75x paid against topline revenue (which can include ad spend prior to publisher payouts), and 7.61x net platform proceeds (i.e. revenue minus media costs associated with inventory management or ad clearing fees), according to an M & A report by AccuStream Research .

This adtech acquisitions report, Video and Mobile AdTech M & A 2005 - 2014: Exit Valuations , analyzes takeout multiples by device concentration, market position (i.e. ad network, impression trafficking platform, programmatic systems etc.), deals done by year, CAGR comparisons, net platform revenue (historical, current and projected through 2016) and format specialization (i.e. in-stream/in-banner video, display, rich media).

Revenue gained at the time each of these transactions was concluded totals $2.2 billion in topline and $1.1 in platform gross.

Excluding publicly traded adtech vendors (i.e. Tremor Video, YuMe, Inc., Millennial Media, etc.) recent private market valuations identify anywhere from $5.7 to $8.6 billion in key technology and business assets as acquisition prospects.

Mobile adtech multiples have averaged 3.29x topline and 12.88x net platform revenue. Multi-platform deals reveal a 2.75x topline multiple and 3.24x net platform revenue. Desktop-mobile video ad trafficking platforms (including LiveRail and FreeWheel) have averaged 2.19x topline and 4.21x net platform revenue.

Buying world class technology throttles up ad execution incentive, and those deals command rich multiples. Higher than average multiples paid for cross-platform ad trafficking acquisitions by names like AOL, Comcast and Facebook were made to assimilate enterprise caliber technology and engineering talent, while acknowledging ROI potential of and monetization requisites associated with the growth of virtual video advertising.

AccuStream Research produces investment grade reports bridging virtual video, Internet music radio programming, download entertainment, video/audio advertising, inventory and spend utilizing cross-platform CMS, video and mobile adtech platform revenue and M & A valuations, CDN and integrated media optimization software solutions revenue, performance and acquisition asset analytics.

Table of Contents

EXECUTIVE SUMMARY

  • Robust Video and Mobile Adtech M & A Valuations Reflect the Operational Needs and ROI Requisites of the Acquiring Entity
  • Video and Mobile Adtech M & A Surpasses $1.5 Billion in 2014
  • Mobile Adtech and Video Ad Trafficking Platforms Have Triggered High Revenue
  • Multiples, Frequency of M & A Activity and Take-Out Dollars
  • Present Exit Valuations Suggest $5.7 Billion to $8.6 Billion in Potential Adtech Prospects

SECTION ONE

  • Global Adtech Exit Multiple Analytics
  • Robust Video and Mobile Adtech M & A Exit Valuations Reflect the Monetization
  • Requisites of Publishers
  • Video and Mobile Adtech M & A Surpasses $1.5 Billion in 2014
  • VIDEO AND MOBILE ADTECH PLATFORM M & A DEALS AND
  • DOLLARS: EXIT MULTIPLES 2005- 20141
  • Adtech Topline and Net Platform M & A Multiples have Generally Declined over the
  • Past Five Years1
  • Adtech M & A in 2014 has Focused on Cross-Platform and Mobile Media Trafficking
  • Solutions1
    • VIDEO AND MOBILE ADTECH M & A: EXIT MULTIPLES BY ACQUISITION AND YEAR 2005 - 2014
  • Publicly Traded Adtech Solutions are Valued at a Discount Compared to Private Market M & A in 2014
    • PUBLICLY TRADED ADTECH NETWORKS, SOLUTIONS AND PLATFORMS: 2014 MARKET VALUATIONS (NET OF DEBT)
  • Mobile Adtech and Video Ad Trafficking Platforms have Compelled High Revenue
  • Multiples, Frequency of M & A Activity and Take-Out Dollars
    • VIDEO, MOBILE AND CROSS-DEVICE ADTECH M & A: TAKE-OUT MULTIPLES AND VALUES BY DEVICE FORTE 2005 - 2014
  • Technology / Owned IP Often Attracts Higher Multiple Valuations Compared to CAG
  • Revenue Performance
    • VIDEO AND MOBILE ADTECH PLATFORM M & A DEALINGS: CAGR
    • AND EXIT MULTIPLE RELATIONSHIP 2005 - 2014
  • Ad Technology Commands Loftier Exit Multiples Compared to Video Ad Trafficking, Network and Format Specialist Deals
    • VIDEO AND MOBILE ADTECH PLATFORM PRIVATE MARKET M & A: VIDEO SPECIALISTS VS. HYBRID FORMAT SOLUTIONS PROVIDERS 2005 - 2014
  • Recent Exit Valuations Suggest $5.7 Billion to $8.6 Billion in Potential Adtech Acquisition Prospects
    • VIDEO AND MOBILE ADTECH, PROGRAMMATIC SYSTEMS AND INVENTORY DATA SCIENCE 2014 - 2016: REVENUE AND MARKET ACQUISITION/EXIT VALUATION SCENARIOS

SECTION TWO

  • Video Adtech M & A Roundup
  • Establishing M & A Valuations: Exit Multiples Closely Tied To Solution and Product Positioning Inside the Video Adtech
  • Ecosystem 2014/2015 - 2016
  • Scale, Efficiency and Confidence: Optimizing against Demographics, Audience Reach, Device and Impression Transparency
    • M & A staging zone: Inventory management, trafficking and the media clearing ecosystem 2014/2015 - 2016
  • Desktop Video Adtech Systems Capture 60.8% of Net Ecosystem Revenue in 2014
    • VIDEO and MOBILE ADTECH NET REVENUES: 2009 - 2016
  • Including Google, Exchanges and Programmatic Video Clearing Solutions Produce 60.7% of Net Platform Revenue in 2014
    • VIDEO AD CLEARING and TRAFFICKING ECOSYSTEM: ANNUAL PLATFORM REVENUES 2008 - 2016
    • VIDEO AD CLEARING and TRAFFICKING ECOSYSTEM: ANNUAL PLATFORM REVENUES 2008 - 2016
  • 41.9% Of Video Adtech Revenue Beckons Additional M & A Activity in 2014/2015
    • VIDEO ADTECH PLATFORMS, PROGRAMMATIC SYSTEMS, EXCHANGES, RTBs, BID MANAGEMENT SOLUTIONS and DATA SCIENCE 2012 - 2016: CURRENT REVENUE and POTENTIAL ACQUSITION VALUATION METRICS
  • Revenue Diversity: Video Adtech Solution Business Models and Payment Structures
    • VIDEO ADVERTISING NETWORKS, AD TRAFFICKING PLATFORMS, AUCTIONS, EXCHANGES, RTBs, SSPs and DSPs: INVENTORY PRICING ANALYSIS 2008 - 2013
  • Current M & A Multiples Attach A Sector-Wide Private Market Valuation of $13.2 Billion in 2014
    • VIDEO AD NETWORKS, ADTECH PLATFORMS, PROGRAMMATIC SYSTEMS, BID MANAGEMENT SOLUTIONS and DATA SCIENCE 2008 - 2016: ECOSYSTEM REVENUE PRIVATE DEAL MARKET VALUE
  • Digital Video Advertising Terminology and Definitions

SECTION THREE

  • Mobile Adtech M & A Roundup
  • Global Mobile M & A: IP, Adtech R & D, Audience Data, Ad Spend and Company
  • Positioning Driving Rich Multiples
    • Mobile adtech, geographic reach, advertising inventory growth and consumer
    • behavior predictability advancements are driving M & A valuations
    • Ad network market positioning
    • CAGR ANALYSIS: 2009 - 2016
    • Exchanges and auctions
    • SSPs (aggregated publisher inventory sources)
    • DSPs (aggregated sources of inventory demand)
    • RTBs/Programmatic trading
    • Sources of inventory/impression requests
  • CAGR Bonus: Mobile Adtech Net Platform Revenue Growing at 50.2% in 2014, 41.4% in 2015
    • MOBILE ECOSYSTEM NET ADTECH/PLATFORM REVENUE: 2009 - 2016
  • Global Mobile Adtech Solutions Have Diversified Business Models and Support Multiple Impression Formats
    • MOBILE ADTECH NETWORKS, PLATFORMS, AUCTIONS,
    • EXCHANGES and RTBs: BILLING, BUSINESS MODEL AND
    • INVENTORY FORMATS
  • Global Mobile Adtech Net Platform Revenue at $3.4 Billion in 2014, $6.5 Billion by 2016
    • MOBILE ADVERTISING NETWORKS, ADTECH SOLUTIONS,
    • PLATFORMS, AUCTIONS, EXCHANGES and RTBs: NET REVENUE
    • BY COMPANY 2009 - 2016
  • 32.4% of Non-Aligned Global Mobile Adtech Revenue Base Indicates a Total M & A Opportunity of $4+ Billion in 2014/2015
    • MOBILE ADTECH PLATFORMS, EXCHANGES and RTBs: REVENUE MULTIPLES and AVAILABLE MARKET VALUATION/EXIT SCENARIOS: 2014 - 2016
  • Mobile Adtech Platforms and Inventory: Terms and Definitions
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