代替投資サービスの拡大動向

2000年から2003年の株式市場の崩壊により、投資家たちの間では新たな魅力ある投資商品に関心が集められておる、代替投資商品の新たな波にスポットライトが当てられています。

多様な市場セクタの調査分析を専門とする Datamonitor Corporation （本社：ロンドン）では、代替投資サービスの拡大動向について詳細に調査分析し、まとめた調査報告書 "The Expansion of Alternative Investment Services" を発行いたしました。

当報告書では、デリバティブ、先物、アートなどウェルスマネージャーにとって代替投資商品群となりうるサービスの概要と特徴、それらのサービスの民間クライアントベースに対するアピールなどについて、概略下記の内容でお届けいたします。

第1章 代替投資サービスの拡大

• ウェルスマネージャーにとっての代替商品群拡大の重要な機会
  • 拡大する代替投資商品はウェルスマネージャーに差別化要因を提供する。
  • 代替投資商品の中でも構造商品およびデリバティブが最も一般的に提供されている。
• ウェルスマネージャーはその代替投資商品の独自のアピールがクライアントにマッチすることを確証しなければならない。

第2章 デリバティブ

• デリバティブ市場の世界的拡大によって投資家たちがこうした商品によりアクセスし易くなった。
  • 投資先探索によりデリバティブ市場の発展を押し上げてきた。
  • 広範なデリバティブおよび構造商品の使用により、投資家およびウェルスマネージャーに大きなメリットをもたらしている。
  • オープンアーキテクチャ、オンラインデリバリー、受注商品提供によって同業界での差別化を図る。
  • 市場先導：Investec Private Bankによる早期の財産デリバティブの導入により、ウェルスマネージャーが革新的商品提供によって創出するクライアントバリューが実証された。
    • 財産デリバティブは、クライアントポートフォリオのリスクとリターンをよりよく管理するためにデリバティブをどのように活用するかを要約している。
    • Investecの商品群の拡大により、銀行のクライアントベース向けサービスに大きな価値を与える。
    • 市場の発展に伴い、クライアント向けの投資機会も増大する。

第3章 アート

• 高純資産をもつ個人の間でアートは長期的投資対象として台頭している。
  • 最近の世界のウェルス創出動向により、アートが投資先としてより主流になってきている。
  • 大規模な民間クライアントベースが民間金融機関をアートに関する理想的な助言サービス機関にしている。
  • 専門家によるアートへの投資サービスは、大規模なクライアントベースをもったウェルスマネージャーから提供される。
  • 市場先導：UBS Art Banking
    • UBSの大規模クライアントベースは拡大するアートバンキングサービスの可能性を広げている。
    • UBSはアートへの投資に長期的展望をもっている。
    • サービスはクライアントセグメントごとに調整しなければならない。
    • UBSはアートの高純資産市場における更なる拡大を期待している。

第4章 商品

• ポートフォリオの多様化の手段として商品は次第に人気を得ている。
  • 商品と株式とが相反するパフォーマンスを見せることから、多くの投資家は商品に関心を寄せている。
  • ウェルスマネージャー間の差別要因は商品からどのように利益を得るかである。
  • 構造商品は最も人気があり、効果的な利益獲得手段である。
  • 商品の合同運用は効果的であり、利益獲得手段である。
  • 先物管理は大きな投資メリットをもたらすが、投資家にとって商品からの利益獲得には最善策ではない。
    • 先物管理は投資家のポートフォリオに重大な価値をもたらすが・・・。
    • 商品への投資手段としての適切性は投資家のモチベーションに委ねられる。
  • 上場投信および商品指数投資には難点がある。

第5章 付録

図表