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経済停滞から投資行動に指南が求められる状況の下、金融サービスプロバイダーは独自のアドバイスモデルに投資家の意識を向けることに重点を置いています。
当レポートでは、イタリアのファイナンシャルアドバイス市場を対象に調査データを集め、概略以下の構成でお届けします。
概要
エグゼクティブサマリー
市場構造
- イタリアにおけるファイナンシャルアドバイスのサービス流通チャネルは、他のEU各国よりもかなり大規模であり、主に非独立系ファイナンシャルアドバイザーにより構成される
- バンカシュアラー（Bancassurer）がイタリア市場でアドバイスを提供する最重要チャネル
- イタリアの金融サービス市場は他の欧州者国とは異なる独自の形態
- イタリアの金融仲介市場はかなり発展しているが、その中枢を抑えるのは銀行および系列仲介機関
- イタリアはファイナンシャルアドバイザー数6万を擁する中規模の金融仲介市場
- 投信販売および生命保険市場とも旧来の流通チャネルが支配的
- 複数系列の代理仲介業務を行うファイナンシャルアドバイザーは全体の4分の3
規制の進展
- イタリア市場においてファイナンシャルアドバイザーを規制する主体はConsob（イタリア証券取引委員会）
- Consobはストラクチャード商品と投資信託の条件均等を画策
- Bank of Italyも金融市場の規制に一定の役割
- ANASFはイタリアのファイナンシャルアドバイザーを代表する専門職協会
- NAFOPは独立系アドバイザーを代表する国家的連合体
- 多数の連合機関と重複する規制機能がイタリアの規制環境を分かりにくいものに
- 欧州共同体は近年、イタリアにおけるファイナンシャルアドバイス流通チャネルに影響する多数の規制改革を導入した
顧客サービス
- イタリアの個人富裕層（HNW）は並み以上の投機意欲を有する一方、市況の理解度が低い
- イタリア消費者には市場をよりよく理解し、投機意欲を整理するためのガイダンスが必要
- 今日の消費者需要の上位項目は、納税アドバイス、簡潔で透明性の高い投資、資産の保存
- 個人富裕層の将来需要は投資分野を中心に展開
- 納税アドバイスは今後も優先事項、加えて外国為替と元金保証ファンド
- ファンドとストラクチャード商品の競合は複雑なままに
- コミュニケーション改善と総体的財務プランニングサービスが財布のシェア向上と顧客維持に不可欠
- 対面接触を増やしながら財務プランを提供することが顧客の財布のシェアを高める
- ウェルスマネージャーからのアドバイス：コミュニケーションと商品選択が顧客維持にもっとも効果的な手段
- イタリアのリテール金融消費者は専門ファイナンシャルアドバイスを信用していない
付録
図表
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