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市場調査レポート
インドの商用車業界：2011年9月
Indian Commercial Vehicle Industry, September 2011
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「インドの商用車業界：2011年9月」は2011年09月にクレジット・アナリシス・＆・リサーチ（ＣＡＲＥレーティングス）より発行されました。 当レポートは税抜￥201,725より販売しています。
世界的な経済危機を乗り越えたインドの商用車市場は、急速に業績を回復しつつあり、2010年には36％、2011年も32％の成長率が見込まれています。この市場で大きなシェアを有しているのは貨物車両であり、全体の90％が国内向け、残り10％が輸出用となっています。現在インドの物流業界では、ハブ＆スポークモデルが導入されつつあり、これが商用車業界に大きな変化をもたらしつつあります。ハブ＆スポークモデルとは、各地に設けられたトラック配送センターや物流拠点を経由して最終的な配達先に荷物を届けるというもので、これがLCV(Light Commercial Vehicle)市場における車両の小型化とHCV(Heavy Commercial Vehicle)市場における車両の大型化を促す大きな要因になっています。現在インドの商用車業界にとって最大の懸念材料となっているのは、金利と燃料価格の上昇、工業生産の減速です。
当レポートは、インドの商用車市場を取り上げ、詳細な統計モデルに基づいて貨物車両と乗用車両の今後の販売台数などを予測したもので、インド商用車業界の歴史と構造、各市場の競合状況、国内市場の主なトレンド、規制、輸出市場、コスト分析などに加え、国内メーカー各社のプロファイルも盛り込み、概略以下の構成でお届けいたします。
エグゼクティブサマリー
パートI：業界展望
- 国内市場の展望
- 貨物車両需要拡大の原動力はLCV
- LCV市場で大きな割合を占めるのは積載量1トン以下の車両
- 好調な景気とインフラストラクチャ整備の進展がMCV(Medium Commercial Vehicle)およびHCV貨物車両の追い風に
- ハブ＆スポークモデルの普及で様変わりした商用車業界の力学
- 運送事業の収益率低下で商用車業界の成長率も鈍化
- ディーゼル燃料の価格上昇で貨物運賃も上昇傾向
- 金利上昇が大きなリスク要因に
- 商用車業界に対する減速懸念で商用車購入資金の調達にも影響が及ぶ可能性
- 公共交通インフラストラクチャの改善に向けた政府の構想が乗用車両の需要を喚起
- MCVおよびHCV乗用車両が市場をリード
- 世界経済の復調で商用車の輸出が拡大
- 向こう2〜3年間の投資額は1,800億ルピーに
- 収益性についての展望
- 大手企業は好調を維持
- 販売流通コストの上昇で投入原価の軟化によるプラスの効果が帳消しに
- 負債自己資本比率がわずかに上昇する一方で、現金見越し額の伸びは鈍化
パートII：業界の基本データ
- 業界の発展と現在の構造
- 規制段階（1985年まで）
- 発展段階（1985〜1990年）
- 自由化段階（1992〜2001年）
- 近代化段階（2002年以降）
- 業界の区分と競争
- 貨物車両部門が成長の原動力
- LCV貨物車両のシェアを大きく押し上げるSCV(Small Commercial Vehicle)の堅調な需要
- M&Mの参入でSCV市場での競争が激化
- HCVとICV(Intermediate Commercial Vehicle)がMCVの市場を侵食
- 過去10年間順調に伸び続けたICV需要
- 最近5〜6年間で徐々にシェアを減らしつつあるMCV
- ハブ＆スポークモデルの普及でHCVの需要が拡大
- 公共交通インフラストラクチャに対するニーズの高まりが乗用車両市場拡大の原動力
- 旅行業界の需要拡大でLCV乗用車両の需要が急増
- MCVおよびHCV乗用車両の需要を押し上げる公共交通機関
- 個々の市場で寡占度に違い
- 国内市場
- 旺盛な需要に支えられインド国内の貨物車両の販売は2011年も堅調に推移
- 商用車業界の主流は現在も貨物車両
- 成長を牽引するLCV貨物車両
- MCVおよびHCVの貨物車両を中心とした成長シナリオ
- 公共交通輸送の改善に向けた取り組みの強化で乗用車両の需要が拡大
- 需要拡大を促す要因
- 規制
- 自動車についての法律
- 排ガス規制
- 許可
- 2007年の物品輸送法
- 関税
- 物品税
- 車齢基準
- 外国企業の直接投資
- 付加価値税／消費税
- 輸出
- 2011年の商用車輸出台数は驚異的な伸びに
- 商用車輸出市場の中心は貨物車両
- 2011年には乗用車両の輸出も急増
- スリランカが商用車両の重要な輸出先に
- コスト分析
- 原料コスト
- 鉄鋼
- ゴム
- 特許使用料と研究開発費
- 販売流通コスト
- 人件費
- 信用状況
- 売上高営業利益率
- 純利益
- 使用資本利益率(ROCE)
- 負債資本比率
- 運転資金の管理
- 国内企業のプロファイル
- Ashok Leyland Limited(ALL)
- Mahindra & Mahindra Ltd(M&M)
- Tata Motors Limited(TML)
パートIII：付録
図表
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